由於新冠肺炎影響,大陸面板廠產出受限導致2月全球面板供給減少8~12%,帶動大尺寸TV面板價格2月大幅彈升。法人看好供給減少的情勢將延續至3月,面板價格有望持續快速上漲,友達(2409)、群創(3481)營運改善速度將優於預期。
TV LCD面板價格在去年下半年韓國、台灣以及大陸面板廠開始針對電視面板產品調降稼動率,且韓廠關閉部分產能,使得TV面板價格2019年11月觸底反彈,連續兩個月小幅反彈。但2月大陸政府延長春節假期及嚴格管控企業復工時程,2月全球面板供給減少8~12%,隨著下游廠商陸續復工後回補庫存,導致2月大尺寸TV面板價格大漲7~13%。
法人預期,面板價格將於3月持續快速上漲,雖然面板製造商已陸續復工,但受限於招工速度緩慢、員工重新上線前需先隔離、面板投片至產出的生產時間差等因素,大陸面板製造商短期內難以將產能恢復至正常水準。尤其京東方位於武漢市的10.5代線擴產速度放緩,該產線完全擴產產能約當全球大尺寸面板供給6~8%,對今年供需結構改善不啻是一個正面消息。
此外,韓國疫情爆衝,韓國政府決定把新冠肺炎疫情預警上調至最高等級的「嚴重」,而韓國面板在全球產能比重達到36%。在下游品牌及通路商持續回補庫存、因應下半年國際運動賽事備貨,是否造成供需進一步吃緊,帶動面板價格上揚,則可以持續觀察。
法人認為,去年11月今年2月,大尺寸TV面板價格上漲15~25%,優於原先預期,3月有望再上揚5~10%,將加速友達、群創的基本面改善。